به گزارش بازار، طبق دادهها، در صندوق طلای اسپیدیآر (GLD) بخشی از معاملات به قراردادهای فروشی اختصاص یافته که تنها در صورت افت بیشتر قیمت تا ژوئن ۲۰۲۸ سودآور میشوند؛ موضوعی که نشان میدهد بخشی از بازار احتمال ادامه اصلاح را جدی گرفته است.
این در حالی است که قیمت طلا از اوج تاریخی خود در ژانویه ۲۶.۵ درصد کاهش یافته و حدود ۹.۷۵ تریلیون دلار از ارزش بازار خود را از دست داده است. همزمان، فاصله قیمت طلا با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه به بیشترین سطح از سال ۲۰۲۲ رسیده؛ نشانهای که معمولاً از دور شدن قیمت از روند بلندمدت بازار حکایت دارد.
در همین فضای محتاطانه، یکی از پرمعاملهترین قراردادهای فروش GLD بر سناریوی افت حدود ۴۰ درصدی تا سال ۲۰۲۸ متمرکز شده است.
جزئیات بازار نشان میدهد نقره حتی وضعیت ضعیفتری از طلا دارد و با افت ۴۷.۶۹ درصدی، حدود ۳.۲ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داده است. از سوی دیگر، بانکهایی مانند سیتیگروپ (Citigroup) نیز هدف قیمتی سهماهه خود برای هر اونس طلا را از ۴,۳۰۰ دلار به ۴,۰۰۰ دلار کاهش دادهاند.
گزارشها همچنین نشان میدهد از مجموع حدود ۲۰۰ میلیون دلار پرمیوم معاملات آپشن GLD، نزدیک به ۱۳۰ میلیون دلار به قراردادهای فروش اختصاص داشته است؛ موضوعی که از پررنگتر شدن نگاه نزولی در بازار آپشن طلا حکایت دارد.
دلایل بنیادی سقوط قیمت طلا
کارشناسان معتقدند فروشهای بخش دولتی و تغییر در سیاستهای وارداتی کشورهایی نظیر هند، فشار عرضه را افزایش داده است. علاوه بر این، تنشهای منطقهای باعث شده تا برخی بانکهای مرکزی برای تأمین نقدینگی و حمایت از پول ملی خود، ذخایر طلا را نقد کنند. نیگام آرورا (Nigam Arora)، بنیانگذار آرورا ریپورت (Arora Report) گفت:
بانک مرکزی ترکیه در حال فروش طلا و خرید دلار برای حمایت از لیر است. همچنین کشورهای حاشیه خلیج فارس شامل قطر، امارات و عربستان سعودی به دلیل نیاز مالی ناشی از جنگ، اقدام به فروش ذخایر طلای خود کردهاند.
دیدگاههای متفاوت درباره آینده طلا
با وجود افزایش موقعیتهای نزولی، همه تحلیلگران نسبت به آینده طلا بدبین نیستند. برخی چهرهها از جمله پیتر شیف معتقدند تنشهای ژئوپلیتیک در بلندمدت میتواند همچنان از طلا حمایت کند؛ زیرا در دورههای نااطمینانی، تقاضا برای داراییهای امن معمولاً افزایش مییابد.
با این حال، تا زمانی که نشانهای روشن از بازگشت تقاضا یا یک محرک مثبت جدید در بازار دیده نشود، دادههای تکنیکال و حجم بالای قراردادهای فروش نشان میدهد فضای بازار همچنان محتاطانه و تا حدی نزولی باقی مانده است.
تجزیه و تحلیل معاملهگران نشان میدهد که قراردادهای فروش با قیمت اجرای ۲۴۰ برای ژوئن ۲۰۲۸، در صدر لیست فعالیتهای بازار قرار دارند؛ موقعیتی که تنها در صورت سقوط سنگین قیمت طلا به سوددهی میرسد. در حال حاضر، چشمان معاملهگران به سطوح حمایتی کلیدی دوخته شده است تا مشخص شود آیا تقاضای پناهگاه امن میتواند دوباره روند را تغییر دهد یا خیر.