به گزارش خبرگزاری اقتصاد ایران ، پس از ماهها رکوردشکنی و رشد خیرهکننده، بازار طلا با یکی از مهمترین هشدارهای تکنیکال خود در دو سال اخیر مواجه شده است. افت قیمت به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، از نگاه بسیاری از تحلیلگران نشانهای از پایان روند صعودی بلندمدت و تغییر رفتار سرمایهگذاران در برابر ریسکهای اقتصادی است.
در همین حال، انتشار آمار قدرتمند اشتغال در آمریکا، تقویت شاخص دلار و افزایش احتمال تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، فشار سنگینی بر فلز زرد وارد کرده و در مقابل، نشانههایی از بازگشت قدرت به بازار بیتکوین دیده میشود.
ورود طلا به قلمروی بازار خرسی
به گزارش کویندسک، قیمت طلا برای نخستین بار از اکتبر ۲۰۲۳، به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۲۰۰DMA) سقوط کرد و هماکنون کمتر از ۴۳۰۰ دلار به ازای هر اونس معامله میشود. این شاخص فنی بلندمدت که میانگین قیمتهای بسته شدن طلا در ۲۰۰ روز معاملاتی گذشته را دنبال میکند، اغلب بهعنوان معیاری برای سنجش قدرت روند صعودی بلندمدت تلقی میشود. عبور قیمت از زیر این سطح معمولاً نشانه تضعیف مومنتوم صعودی و احتمال آغاز بازگشت روند گستردهتر است.
این سقوط پس از جهش چشمگیر طلا رخ داده است؛ فلز گرانبها از کمتر از ۲۰۰۰ دلار در اکتبر ۲۰۲۳ به رکورد تاریخی ۵۶۰۰ دلار در ژانویه امسال رسید و رشد تقریباً ۲۰۰ درصدی را تجربه کرد. بخش بزرگی از این صعود ناشی از «معامله کاهش ارزش پول» بود؛ فرضیهای که میگوید افزایش هزینههای دولت، بدهی بالاتر و سیاستهای پولی انبساطی قدرت خرید ارزهای فیات را کاهش داده و تقاضا برای داراییهای کمیاب مانند طلا را افزایش میدهد.
روند طلا نزولی شد؛ سقوط بیش از ۲۰ درصد از اوج تاریخی
با کاهش بیش از ۲۰ درصدی از رکورد تاریخی، طلا رسماً وارد قلمروی بازار خرسی شده است. ضعف اخیر قیمت پس از انتشار گزارش اشتغال قوی آمریکا در روز جمعه رخ داد که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را در بازارها تقویت کرد. ابزار CME FedWatch، اکنون افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در دسامبر را محتمل میداند، که نرخ بهره فدرال را به بازه ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد میرساند.
نقره نیز که به دلیل نوسان بالاتر، نسخهای پرریسکتر از طلا محسوب میشود، در حال آزمایش حمایت خود در نزدیکی ۲۰۰DMA و حدود ۶۷ دلار به ازای هر اونس است.
بیتکوین؛ فرصت از کاهش فشار طلا
نسبت بیتکوین به طلا (BTC/Gold Ratio)، که نشان میدهد یک بیتکوین چند اونس طلا میتواند خریداری کند، در ۲۴ ساعت گذشته ۳ درصد رشد کرده و به ۱۴.۷۲ اونس رسید، زیرا بیتکوین به سمت مرز ۶۳,۰۰۰ دلار بازمیگردد. با وجود این، نسبت فعلی همچنان حدود ۷۰ درصد پایینتر از اوج خود در دسامبر ۲۰۲۴ و تقریباً ۴۱ اونس قرار دارد.
ماه گذشته، این نسبت در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه با مقاومت مواجه شد که پیش از سقوط بیتکوین به زیر ۶۰,۰۰۰ دلار رخ داد. با این حال، نسبت فعلی بالاتر از کفهای فوریه قرار دارد و نشانهای از مقاومت محدود برای سرمایهگذاران صعودی بیتکوین ارائه میدهد.
دلار قوی و فشار مضاعف بر داراییهای پرریسک
شاخص دلار آمریکا (DXY) بار دیگر به بالای ۱۰۰ بازگشته است. دلار قوی معمولاً بهعنوان مانعی برای کالاها، طلا و ارزهای دیجیتال عمل میکند، زیرا شرایط مالی جهانی را محدودتر کرده، نقدینگی را کاهش داده و داراییهای دلاری را برای سرمایهگذاران خارجی گرانتر میکند. این عامل بهعنوان فشار مضاعف بر داراییهای پرریسک عمل میکند و روند نزولی طلا را تقویت میکند.