خروج سرمایه از بازار سهام و ورود به صندوق‌های طلا

در روزهای اخیر شاهد خروج حجم قابل توجهی از نقدینگی از صندوق‌های درآمد ثابت و بازار سهام به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا بوده‌ایم. بر اساس آمار، تنها در روز ۲۱ بهمن، نزدیک به ۵۰۰ میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده و بخش عمده‌ای از آن به صندوق‌های طلا منتقل شده است. همچنین در چهارشنبه هفته گذشته (۱۷ بهمن)، ۳۰۰۰ میلیارد تومان نقدینگی به این صندوق‌ها وارد شد. تحلیلگران این روند را مرتبط با سررسید گواهی‌های سرمایه‌گذاری با سود ۳۰ درصدی می‌دانند که سال گذشته منتشر شده بود.

بازدهی بالای صندوق‌های طلا؛ جایگزینی مناسب برای خرید فیزیکی

بررسی‌ها نشان می‌دهد بازدهی صندوق‌های طلا طی یک سال گذشته به ۱۰۹ درصد رسیده که معادل افزایش قیمت طلا در همین دوره است. با این حال، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا مزایایی نظیر معافیت مالیاتی، قابلیت نقدشوندگی بالا و عدم مواجهه با هزینه‌های اضافی خرید و فروش فیزیکی طلا را به همراه دارد. کارشناسان تاکید دارند که این ویژگی‌ها موجب افزایش جذابیت صندوق‌های طلا در مقایسه با خرید طلا به‌صورت فیزیکی شده است.

ریسک‌های خرید طلا از پلتفرم‌های آنلاین

رسول رحیمنیا، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با ایرنا به ریسک‌های خرید طلا از برخی پلتفرم‌های آنلاین اشاره کرد. به گفته وی، برخی از این پلتفرم‌ها به دلیل نداشتن نقدینگی کافی، دچار مشکل خالی‌فروشی هستند و اگر قیمت طلا کاهش یابد، ممکن است نتوانند پاسخگوی درخواست‌های مشتریان برای دریافت طلای خود باشند. این موضوع می‌تواند به بحران بی‌اعتمادی در این بخش از بازار منجر شود. وی تأکید کرد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا این مشکل را ندارند، زیرا موظف به تحویل معادل سرمایه‌گذاری‌شده در قالب طلا یا معادل نقدی آن هستند.

صندوق‌های طلا یا صندوق‌های درآمد ثابت؟

با افزایش تقاضا برای سرمایه‌گذاری در بازار طلا، این سؤال مطرح می‌شود که سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا بهتر است یا صندوق‌های درآمد ثابت؟ کارشناسان معتقدند که انتخاب بین این دو گزینه بستگی به میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار دارد. افرادی که به دنبال سود بالاتر و پذیرای نوسانات بازار هستند، به سمت صندوق‌های طلا جذب می‌شوند، در حالی که سرمایه‌گذاران با ریسک‌گریزی بیشتر، صندوق‌های درآمد ثابت را ترجیح می‌دهند. این در حالی است که سود صندوق‌های درآمد ثابت معمولاً از سود بانکی بالاتر است و نوسانات کمتری دارد.

عرضه گواهی سکه و پیش‌فروش برای کنترل تقاضا

بانک مرکزی برای مدیریت نوسانات بازار طلا و پاسخ به افزایش تقاضا، از هفته آینده اقدام به پیش‌فروش یک میلیون قطعه سکه بهار آزادی خواهد کرد. این طرح شامل عرضه ربع، نیم و تمام سکه خواهد بود و امکان ثبت‌نام از ۲۸ تا ۳۰ بهمن در سامانه حراج سکه مرکز مبادله ارز و طلا (Market.ice.ir) فراهم شده است. همچنین بانک مرکزی در نظر دارد طرح انتشار گواهی سکه مرکزی را به‌زودی اجرایی کند که بر اساس آن، دارندگان سکه می‌توانند گواهی خود را در هر زمان موردنظر به فروش برسانند.

کوچ سرمایه‌ها به صندوق‌های طلا

رشد قیمت طلا و افزایش نوسانات اقتصادی موجب حرکت سرمایه‌ها به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا شده است. این تغییر جهت، خروج نقدینگی از صندوق‌های درآمد ثابت و بازار سهام را در پی داشته و واکنش‌هایی از سوی نهادهای مالی و بانک مرکزی به دنبال داشته است. حال باید دید که آیا این روند ادامه خواهد داشت یا اقدامات بانک مرکزی، از جمله عرضه گواهی سکه و پیش‌فروش سکه، می‌تواند عطش سرمایه‌گذاران را کاهش دهد.