گجت نیوز: بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسانات زیادی همراه بوده است. در این میان، گزارش‌های مختلفی از سوی فعالان این حوزه منتشر می‌شود که چشم‌اندازی از آینده این بازار ارائه می‌دهند. یکی از این گزارش‌ها، توسط صرافی کوین بیس منتشر شده که به بررسی روندهای مهم سال ۲۰۲۵ می‌پردازد.
با نگاهی به این گزارش و تطبیق آن با دیدگاه سایر متخصصین، می‌توان ۵ تحول بزرگ را شناسایی کرد که تأثیر بسزایی بر قیمت ارزهای دیجیتال خواهند داشت. در ادامه، این موارد را از آخر به اول بررسی می‌کنیم.
۱. رستاخیز دیفای: بازگشت قدرتمند امور مالی غیرمتمرکز
حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که زمانی با ارزش کل قفل شده (TVL) بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار، اوج گرفته بود، اکنون با TVL حدود ۱۲۰ میلیارد دلار، با چالش‌هایی روبروست. کوین بیس معتقد است که یکی از دلایل این چالش‌ها، ارائه بازده‌های غیرقابل حفظ توسط بسیاری از پروتکل‌ها در چرخه قبلی بوده است.
با این حال، سال ۲۰۲۵ می‌تواند شاهد رستاخیز این حوزه باشد. تغییرات قانونی در آمریکا می‌تواند به پروتکل‌های دیفای اجازه دهد تا درآمد خود را با دارندگان توکن به اشتراک بگذارند و زمینه را برای رشد دوباره این بخش فراهم کنند. همچنین، اظهارات کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو مبنی بر اینکه دیفای می‌تواند با فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT)، مکمل امور مالی متمرکز (CeFi) باشد و کارایی ذخیره‌سازی داده‌ها را افزایش دهد، نشان از پتانسیل بالای این حوزه دارد.
۲. توکنیزاسیون دارایی‌های واقعی: انقلابی در سرمایه‌گذاری سنتی
توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) با رشد ۶۰ درصدی در سال گذشته، به ارزش بازاری نزدیک به ۱۴ میلیارد دلار رسیده است. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که با حمایت بازیگران بزرگی مانند بلک راک و فرانکلین تمپلتون، این رقم می‌تواند طی پنج سال آینده حداقل ۲ تریلیون دلار افزایش یابد.
روند توکنیزاسیون از دارایی‌های سنتی مانند اوراق خزانه آمریکا و صندوق‌های بازار پول فراتر رفته و حوزه‌هایی مانند اعتبار خصوصی، کالاها، اوراق قرضه شرکتی، املاک و مستغلات و بیمه را نیز در بر می‌گیرد. کوین بیس بر این باور است که توکنیزاسیون می‌تواند فرآیند ساخت و سرمایه‌گذاری پورتفولیو را با انتقال به بلاک چین ساده‌تر کند، هرچند تحقق کامل این امر ممکن است زمان‌بر باشد.
با این وجود، چالش‌هایی مانند پراکندگی نقدینگی در زنجیره‌های مختلف و موانع قانونی همچنان وجود دارند. گزارش مسری نیز پیش‌بینی کرده که بیت کوین و دارایی‌های واقعی توکن‌شده، محور اصلی بحث‌های سال ۲۰۲۵ خواهند بود.
۳. سلطه استیبل کوین‌ها: فراتر از معاملات، به سوی تجارت جهانی
کوین بیس چشم‌انداز بسیار مثبتی برای پذیرش استیبل کوین‌ها ترسیم کرده است. در حال حاضر، ارزش بازار استیبل کوین‌ها بیش از ۱۹۰ میلیارد دلار است و ۰.۹ درصد از حجم عرضه نقدینگی (M2) آمریکا را تشکیل می‌دهند. پیش‌بینی می‌شود که با توجه به سرعت و کارایی هزینه‌ای بالاتر نسبت به روش‌های سنتی، استیبل کوین‌ها می‌توانند تا ۱۴ درصد از ۲۱ تریلیون دلار حجم نقدینگی M۲ آمریکا را به خود اختصاص دهند.
کوین بیس معتقد است که به زودی، کاربرد اصلی استیبل کوین‌ها صرفاً معامله نخواهد بود، بلکه تسهیل جریان‌های سرمایه و تجارت جهانی خواهد بود.
۴. انفجار صندوق‌های ETF کریپتو: دروازه‌ای جدید به سوی سرمایه‌گذاری دیجیتال
صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین و اتریوم از زمان معرفی، موفق به جذب ۳۰.۷ میلیارد دلار سرمایه شده‌اند. گزارش‌ها نشان می‌دهد که احتمال تصویب ETF برای دارایی‌هایی مانند ریپل، سولانا، لایت کوین و هدرا نیز وجود دارد، هرچند ممکن است مزایای آن‌ها به اندازه بیت کوین نباشد.
نکته مهم دیگر، احتمال تأیید استکینگ در ETFها یا حذف الزام ایجاد و بازخرید سهام ETF با پول نقد توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) است که می‌تواند بازار ETFها را به طور چشمگیری گسترش دهد.
۵. چراغ سبز قانون‌گذاران: تحولی بنیادین در اکوسیستم کریپتو
کوین بیس در پیش‌بینی خود، از کنگره جدید آمریکا به‌عنوان «حامی‌ترین کنگره در تاریخ برای ارزهای دیجیتال» یاد کرده است. این صرافی معتقد است که تغییرات قانونی در حال وقوع، به نفع کل بازار خواهد بود. یکی از تحولات احتمالی در این زمینه، تأسیس ذخیره استراتژیک بیت کوین است. این حمایت از ارزهای دیجیتال تنها به آمریکا محدود نمی‌شود.
مناطقی مانند اتحادیه اروپا، کشورهای گروه ۲۰، بریتانیا، امارات متحده عربی، هنگ کنگ و سنگاپور نیز در حال تدوین قوانین حمایتی برای دارایی‌های دیجیتال هستند. مدیرعامل بایننس نیز پیش‌بینی می‌کند که تغییرات قانونی در آمریکا به عنوان محرک رشد در سال ۲۰۲۵ عمل خواهد کرد و سایر کشورها نیز از این روند پیروی خواهند کرد.
در مجموع، گزارش کوین بیس و سایر تحلیل‌ها نشان می‌دهند که سال ۲۰۲۵ می‌تواند سالی پر از تحول و رشد برای بازار ارزهای دیجیتال باشد. تحولات قانونی، گسترش ETFها، پذیرش استیبل کوین‌ها، رشد توکنیزاسیون و احیای دیفای، همگی می‌توانند به رشد و بلوغ این بازار کمک کنند. با این حال، چالش‌هایی مانند مسائل قانونی و نقدشوندگی همچنان باید مورد توجه قرار گیرند.