گروه اقتصادی/ با به صدا درآمدن سوت پایان معاملات روز چهارشنبه، معاملات هفتگی بازار سهام نیز با کاهش 1.68 درصدی شاخص کل بورس به پایان رسید تا سهامداران بادستانی خالی‌تر از هفته گذشته تعطیلات سه روزه خود را آغاز کنند و خود را برای تلاشی دوباره در آخرین هفته از آخرین ماه تابستان مهیا کنند.
در این هفته شاخص کل فرابورس نیز درحدود 2 درصد از ارتفاع خود را ازدست داد تا عدد منفی 1.86 درصد برای شاخص هفتگی آیرکس ثبت شود.
همچنین گروه‌های معاملاتی، وسایل خانگی با 7.99 درصد، تجهیزات مخابراتی با 6.9 درصد و مخابرات با 5.2 درصد بیشترین کاهش و گروه‌های معاملاتی هتل و رستوران با 16.95 درصد، حمل‌ونقل با 6.5 درصد و نرم افزاری و خدمات با 1.9 درصد بیشترین افزایش قیمت را به خود اختصاص دادند. همچنین در این هفته گروه خودرو بیشترین تراکنش و گروه سرمایه‌گذاری بیشترین ارزش معاملات را به ثبت رساندند.
کوچ یک هزار میلیارد تومانی حقیقی‌ها از معاملات سهام
آمار معاملات این هفته نشان می‌دهد، اگر چه شاخص‌ها روند نزولی داشته‌اند، اما ورود پول هوشمند به اکثر صنایع پربازده بازار وجود داشته و در تمامی روزهای معاملاتی ، مقاطعی که صنایع با ورود ناگهانی پول روبه‌رو شده‌اند به چشم می‌خورد.
روندی که روز سه‌شنبه، سرانه خرید حقیقی‌ها را با افزایش قابل توجهی روبه‌رو کرد و خالص ورود پول حقیقی به معاملات سهام را برای سومین بار در شهریورماه، مثبت کرد. اما خروج سنگین پول حقیقی در روز ابتدایی هفته و تداوم خروج در روزهای یکشنبه، دوشنبه و چهارشنبه منجر شد تا درمجموع هفته بیش از یک هزار میلیارد تومان از بازار خارج شود و هفته سوم شهریور رکورد دار خروج پول از ابتدای این ماه شود.
در این هفته در حدود 379 میلیارد تومان از پول‌های خارج‌شده از معاملات سهام توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت جذب شد.
میانگین ارزش معاملات خرد به زیر 3 هزارمیلیارد تومان نزو ل کرد
ارزش معاملات خرد به‌عنوان یک شاخص برای سنجش رونق و رکود در بازار همچنین می‌تواند تغییرات در میزان نقدشوندگی سهام را نشان دهد. این شاخص که در زمستان 1400 و فصل بهار 1401 تا حدودی تقویت شده بود و به بالای سطح 8 هزار میلیارد تومان هم رسیده بود، در ادامه و با توجه به روند نزولی شاخص‌ها، بتدریج کاهش یافت و در انتهای تیر ماه پایین‌ترین سطح خود را در عدد یک هزار و 600 میلیارد تومان به ثبت رساند. اما از آن زمان دوباره روند روبه رشد خود را ادامه داد تا میانگین ارزش معاملات از ابتدای مردادماه تا روز 23 شهریور به عدد 3 هزار میلیارد تومان برسد. عددی که تشدید رکود در معاملات هفته جاری باعث شد تا میانگین ارزش معاملات با رسیدن به سطح 2 هزار و 700 میلیارد تومان به زیر میانگین 50 روز گذشته نزول کند.
کاهش ارزش معاملات بازار و تداوم خروج حقیقی‌ها از سهام، دو آمار مهمی است که با استناد به آنها می‌توان بی‌اعتمادی و بی‌میلی سرمایه‌گذاران به سازکار بازار را نتیجه گرفت. موضوعی که از نظر کارشناسان تشدید نااطمینانی در بازار و سیاست‌های مخرب دولت دوازدهم در سال‌های گذشته، مهم‌ترین عامل آن بوده است.
32 درصد نمادها با افزایش قیمت روبه‌رو شده‌اند
با وجود روند پرشتاب نزول شاخص‌ها در هفته جاری، اما این روند مربوط به تمامی بازار نبوده است و همچنان بسیاری از نمادهای با پتانسیل بالا، روند صعودی را در قیمت‌ها به ثبت رسانده‌اند. آمار نشان می‌دهد در این هفته از 656 نمادی که در بازار مورد معامله قرار گرفته شده است، 447 نماد (معادل 68 درصد) با کاهش قیمت و 209 نماد (معادل 32 درصد) با افزایش قیمت روبه‌رو شده‌اند که از این تعداد 52 نماد رشد بیش از 5 درصد داشته است.
نسبتP/E بازار 0.2 واحد بهبود یافت
هرچند که ریزش قیمت‌ها در این هفته برای سهامدارانی که با دید کوتاه مدت اقدام به سرمایه‌گذاری در سهام کرده‌اند ناگوار بود، اما این روند منجر شد تا نسبت قیمت به درآمد(P/E) بازار درحدود 0.2 واحد بهبود یابد و این نسبت برای مجموع سهام موجود در بورس و فرابورس به سطح عدد 6.3 برسد. این رقم که زیر میانگین 10 ساله شاخص و در حدود نسبت سود بانکی است، نشان می‌دهد که نسبت بازدهی‌های سهام در شرایط بسیار جذابی قرارگرفته است و سرمایه‌گذارانی که برای سرمایه گذاری‌های بلند مدت خود، سهام را انتخاب می‌کنند، می‌توانند در قیمت‌های موجود با ضریب اطمینان بسیار مناسبی اقدام به سرمایه گذاری کنند. با این حال کارشناسان براین باورند که توجه به عوامل بنیادی و شاخص‌های ارزندگی نمی‌تواند به تنهایی عامل تعیین کننده پیش‌بینی قیمت‌ها در بازار باشد و برای رونق دوباره نیاز است تا عنصر حیاتی اعتماد، بار دیگر به این بازار بازگردانده شود.
∎
در این هفته شاخص کل فرابورس نیز درحدود 2 درصد از ارتفاع خود را ازدست داد تا عدد منفی 1.86 درصد برای شاخص هفتگی آیرکس ثبت شود.
همچنین گروه‌های معاملاتی، وسایل خانگی با 7.99 درصد، تجهیزات مخابراتی با 6.9 درصد و مخابرات با 5.2 درصد بیشترین کاهش و گروه‌های معاملاتی هتل و رستوران با 16.95 درصد، حمل‌ونقل با 6.5 درصد و نرم افزاری و خدمات با 1.9 درصد بیشترین افزایش قیمت را به خود اختصاص دادند. همچنین در این هفته گروه خودرو بیشترین تراکنش و گروه سرمایه‌گذاری بیشترین ارزش معاملات را به ثبت رساندند.
کوچ یک هزار میلیارد تومانی حقیقی‌ها از معاملات سهام
آمار معاملات این هفته نشان می‌دهد، اگر چه شاخص‌ها روند نزولی داشته‌اند، اما ورود پول هوشمند به اکثر صنایع پربازده بازار وجود داشته و در تمامی روزهای معاملاتی ، مقاطعی که صنایع با ورود ناگهانی پول روبه‌رو شده‌اند به چشم می‌خورد.
روندی که روز سه‌شنبه، سرانه خرید حقیقی‌ها را با افزایش قابل توجهی روبه‌رو کرد و خالص ورود پول حقیقی به معاملات سهام را برای سومین بار در شهریورماه، مثبت کرد. اما خروج سنگین پول حقیقی در روز ابتدایی هفته و تداوم خروج در روزهای یکشنبه، دوشنبه و چهارشنبه منجر شد تا درمجموع هفته بیش از یک هزار میلیارد تومان از بازار خارج شود و هفته سوم شهریور رکورد دار خروج پول از ابتدای این ماه شود.
در این هفته در حدود 379 میلیارد تومان از پول‌های خارج‌شده از معاملات سهام توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت جذب شد.
میانگین ارزش معاملات خرد به زیر 3 هزارمیلیارد تومان نزو ل کرد
ارزش معاملات خرد به‌عنوان یک شاخص برای سنجش رونق و رکود در بازار همچنین می‌تواند تغییرات در میزان نقدشوندگی سهام را نشان دهد. این شاخص که در زمستان 1400 و فصل بهار 1401 تا حدودی تقویت شده بود و به بالای سطح 8 هزار میلیارد تومان هم رسیده بود، در ادامه و با توجه به روند نزولی شاخص‌ها، بتدریج کاهش یافت و در انتهای تیر ماه پایین‌ترین سطح خود را در عدد یک هزار و 600 میلیارد تومان به ثبت رساند. اما از آن زمان دوباره روند روبه رشد خود را ادامه داد تا میانگین ارزش معاملات از ابتدای مردادماه تا روز 23 شهریور به عدد 3 هزار میلیارد تومان برسد. عددی که تشدید رکود در معاملات هفته جاری باعث شد تا میانگین ارزش معاملات با رسیدن به سطح 2 هزار و 700 میلیارد تومان به زیر میانگین 50 روز گذشته نزول کند.
کاهش ارزش معاملات بازار و تداوم خروج حقیقی‌ها از سهام، دو آمار مهمی است که با استناد به آنها می‌توان بی‌اعتمادی و بی‌میلی سرمایه‌گذاران به سازکار بازار را نتیجه گرفت. موضوعی که از نظر کارشناسان تشدید نااطمینانی در بازار و سیاست‌های مخرب دولت دوازدهم در سال‌های گذشته، مهم‌ترین عامل آن بوده است.
32 درصد نمادها با افزایش قیمت روبه‌رو شده‌اند
با وجود روند پرشتاب نزول شاخص‌ها در هفته جاری، اما این روند مربوط به تمامی بازار نبوده است و همچنان بسیاری از نمادهای با پتانسیل بالا، روند صعودی را در قیمت‌ها به ثبت رسانده‌اند. آمار نشان می‌دهد در این هفته از 656 نمادی که در بازار مورد معامله قرار گرفته شده است، 447 نماد (معادل 68 درصد) با کاهش قیمت و 209 نماد (معادل 32 درصد) با افزایش قیمت روبه‌رو شده‌اند که از این تعداد 52 نماد رشد بیش از 5 درصد داشته است.
نسبتP/E بازار 0.2 واحد بهبود یافت
هرچند که ریزش قیمت‌ها در این هفته برای سهامدارانی که با دید کوتاه مدت اقدام به سرمایه‌گذاری در سهام کرده‌اند ناگوار بود، اما این روند منجر شد تا نسبت قیمت به درآمد(P/E) بازار درحدود 0.2 واحد بهبود یابد و این نسبت برای مجموع سهام موجود در بورس و فرابورس به سطح عدد 6.3 برسد. این رقم که زیر میانگین 10 ساله شاخص و در حدود نسبت سود بانکی است، نشان می‌دهد که نسبت بازدهی‌های سهام در شرایط بسیار جذابی قرارگرفته است و سرمایه‌گذارانی که برای سرمایه گذاری‌های بلند مدت خود، سهام را انتخاب می‌کنند، می‌توانند در قیمت‌های موجود با ضریب اطمینان بسیار مناسبی اقدام به سرمایه گذاری کنند. با این حال کارشناسان براین باورند که توجه به عوامل بنیادی و شاخص‌های ارزندگی نمی‌تواند به تنهایی عامل تعیین کننده پیش‌بینی قیمت‌ها در بازار باشد و برای رونق دوباره نیاز است تا عنصر حیاتی اعتماد، بار دیگر به این بازار بازگردانده شود.