به گزارش سرویس ارز و طلا اقتصادآنلاین، بازار طلای ۱۸ عیار در هفته‌های اخیر رفتاری بی‌سابقه از خود نشان داده و وارد مرحله‌ای شده که به‌سختی می‌توان آن را با چرخه‌های گذشته مقایسه کرد. نوسانات محدود جای خود را به «روند شتاب‌گرفته با انرژی مضاعف» داده است که ناشی از ورود متوالی موج‌های نقدینگی می‌باشد. این حجم از تقاضا در شرایطی رخ داده که قیمت‌های جهانی طلا (اونس) با اندکی تعدیل همراه بوده، اما نرخ ارز داخلی با شتابی خیره‌کننده به سقف‌های جدید رسیده است. شکست سقف تاریخی ۱۱,۶۶۳,۰۰۰ تومان، بازار را به فاز جدیدی وارد کرد که در آن خریداران با هر فشار فروش، بر شدت خرید خود می‌افزایند، که نشان‌دهنده تغییر ساختار انتظارات تورمی در میان سرمایه‌گذاران خرد و کلان است.

قیمت طلا امروز ۱۳ آذر ۱۴۰۴ / طلای ۱۸ عیار گرمی چند؟

همانطور که مشاهده می‌کنید، قیمت‌های داخلی طلا (۱۸، ۲۴ عیار و دست دوم) همگی افزایشی حدود ۰.۸٪ تا ۰.۹٪ داشته‌اند، در حالی که اونس جهانی طلا با کاهش بسیار جزئی مواجه شده است. نرخ دلار آزاد نیز تقریباً ۰.۳٪ افزایش قیمت را نشان می‌دهد.

رشد قیمت طلای ۱۸ عیار عمدتاً متأثر از افزایش نرخ ارز داخلی بوده است. با تثبیت قیمت اونس جهانی در محدوده ۴۲۰ دلار، سهم ارز در افزایش قیمت داخلی به حدود ۸۵ درصد رسیده است، که نشان‌دهنده حساسیت فوق‌العاده بازار داخلی به سیگنال‌های سیاسی-اقتصادی داخلی است.

تحلیل تکنیکال در بازارهای هیجانی، ابزاری برای سنجش سلامت روند است، نه صرفاً تأیید حرکت. در حال حاضر، با وجود مسیر صعودی ظاهری و عبور از مقاومت‌های مهم، اندیکاتورهای قدرتمند مانند MACD (میانگین متحرک همگرایی/واگرایی) و RSI (شاخص قدرت نسبی) هشدارهای جدی صادر می‌کنند.

RSI در بازه قیمتی طلای ۱۸ عیار (بر اساس قیمت بسته شدن روز قبل) در محدوده ۸۲ تا ۸۵ در حال نوسان است. طبق تئوری‌های استاندارد، هر رقمی بالاتر از ۷۰ نشان‌دهنده منطقه «اشباع خرید» (Overbought) است.

• وضعیت فعلی: RSI بالای ۸۰ نشان می‌دهد که قیمت‌ها به صورت غیرمتعارف و با شتاب بالا حرکت کرده‌اند و ریسک برگشت ناگهانی بسیار بالاست.

با وجود مسیر صعودی ظاهری، اندیکاتورهای تکنیکال (MACD و RSI) در سقف‌های اخیر (۱۱.۶۷۰ میلیون و ۱۲.۳۹۰ میلیون تومان) یک دایورجنس محسوس (واگرایی نزولی) را نشان می‌دهند. این واگرایی حتی در سقف‌های کوچک‌تر نیز تکرار شده است.

توضیح فنی واگرایی: واگرایی نزولی زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک دارایی سقف‌های بالاتری را ثبت می‌کند، اما اندیکاتور مومنتوم (مانند RSI یا MACD) سقف‌های پایین‌تری را ثبت می‌کند.

مفهوم دایورجنس: این توالی دایورجنس‌ها نشان‌دهنده رشد بیش از حد سریع قیمت و دور شدن از میانگین‌های متعادل است، که نشان‌دهنده کم‌عمق شدن انرژی روند اصلی و نیاز بازار به یک اصلاح سالم است. عدم اصلاح، احتمال نوسانات تند و رفتار غیرقابل پیش‌بینی را افزایش می‌دهد. به زبان ساده‌تر، خریداران فعلی قدرت یا تمایل کمتری برای هل دادن قیمت به سطوح جدید دارند، اما به دلیل فشارهای انتظاری، قیمت مجبور به ماندن در سطوح بالا شده است.

بازار طلا تحت تأثیر هم‌زمان سه عامل اصلی است: اونس جهانی، نرخ ارز داخلی (دلار) و انتظارات تورمی.

اونس جهانی طلا در محدوده‌ای نسبتاً خنثی (نزدیک به ۴۲۰ دلار) قرار دارد. در شرایطی که بانک‌های مرکزی بزرگ جهان (به ویژه فدرال رزرو) سیاست‌های انقباضی خود را با احتیاط ادامه می‌دهند، انتظار می‌رود که اونس جهانی به سختی بتواند از مقاومت ۴۵۰ دلار عبور کند، مگر اینکه سیگنال‌های قوی مبنی بر کاهش نرخ بهره در سال آینده منتشر شود.

• تأثیر بر بازار داخلی: ثبات اونس جهانی، فشار افزایشی را تقریباً به طور کامل بر دوش نرخ ارز داخلی می‌اندازد.

دلار به عنوان مهم‌ترین عامل محرک بازار داخلی طلا عمل می‌کند. شتاب صعودی اخیر در دلار، فاصله بین قیمت واقعی طلا (بر اساس اونس) و قیمت فعلی را بیش از حد کرده است.

• تحلیل ریسک ارزی: اگرچه تحلیل‌های سیاسی نشان‌دهنده افزایش تنش‌های منطقه‌ای است که معمولاً به نفع دلار عمل می‌کند، اما سرعت فعلی حرکت دلار نشان‌دهنده ورود سرمایه‌های غیرمنتظره به بازار ارز است که ریسک ورود مداخله دولتی برای کنترل نوسانات را افزایش می‌دهد.

افزایش قیمت‌ها در بازار دارایی‌های ریسکی (مانند مسکن و طلا) نشان‌دهنده خروج نقدینگی از بانک‌ها و ورود به سمت دارایی‌های حافظ ارزش است. این فرآیند تا زمانی ادامه دارد که ریسک ورود نقدینگی به بازارهای پایین‌دست (مانند کالاهای مصرفی) افزایش یابد و تورم را تغذیه کند.

طلا ۱۸ عیار در یکی از قوی‌ترین و هیجانی‌ترین روندهای چند سال اخیر قرار دارد و رکورد جدید ۱۲,۳۹۰,۰۰۰ تومان تثبیت شده است. با این حال، تحلیل تکنیکال و شاخص‌های مومنتوم به شدت بر لزوم یک استراحت (اصلاح) تأکید دارند.

اصلاح اجباری: با توجه به اشباع خرید شدید و وجود واگرایی‌های متعدد، انتظار می‌رود قیمت برای بازیابی انرژی روند، یک اصلاح قیمتی را تجربه کند.

• محتمل‌ترین مقصد اصلاح (سطح اول): محدوده ۱۱,۸۰۰,۰۰۰ تا ۱۱,۹۰۰,۰۰۰ تومان. این منطقه اولین سطح حمایتی است که در صورت اصلاح، خریداران با دیدگاه میان‌مدت وارد بازار خواهند شد.

• محتمل‌ترین مقصد اصلاح (سطح دوم و بحرانی): محدوده ۱۱,۶۶۰,۰۰۰ تومان. این سطح دقیقاً سقف قبلی (مقاومت شکسته شده) است و طبق اصول تکنیکال، تبدیل مقاومت شکسته به حمایت، منطقی‌ترین نقطه برای توقف اصلاح است.

شرط اصلاح عمیق‌تر: تنها در صورتی که اونس جهانی طلا به زیر ۴۱۰ دلار سقوط کند و نرخ دلار نیز وارد فاز نزولی قدرتمند شود. در غیر این صورت، اصلاح محدود خواهد بود.

روند میان‌مدت تا زمانی که محرک‌های اصلی (اونس و دلار) نزولی نشوند، صعودی باقی خواهد ماند. بازار در حال حاضر در فاز «کشف قیمت» (Price Discovery) است.

• هدف بعدی صعودی (پس از تثبیت اصلاح): محدوده ۱۲.۵ تا ۱۲.۶ میلیون تومان. این هدف بر اساس سطوح فیبوناچی گسترش یافته (Extended Fibonacci Levels) که از سقف‌های قبلی محاسبه شده‌اند، تعریف می‌شود.

• هدف بلندمدت (در صورت شکست کامل مقاومت): در صورت غلبه کامل هیجانات و شکست سطح ۱۲.۷ میلیون تومان، بازار می‌تواند به سرعت به محدوده ۱۳ میلیون تومان حرکت کند.

بازار در نقطه‌ای حساس قرار دارد که هر اصلاح می‌تواند سکوی جهش بعدی باشد و هر جهش جدید، موج تازه‌ای از نقدینگی را به میدان بیاورد.

توصیه نهایی برای خریداران طلا

1. احتیاط در خرید در سقف: از ورود هیجانی به بازار با قیمت‌های فعلی (بالاتر از ۱۲.۲ میلیون تومان) پرهیز شود، زیرا ریسک اصلاح کوتاه‌مدت بسیار بالاست.

2. آمادگی برای خرید در افت: سرمایه‌گذاران بالقوه باید منتظر تثبیت قیمت در سطوح حمایتی کلیدی (۱۱.۸ تا ۱۱.۶ میلیون تومان) باشند تا با ریسک کمتر، ورود مجدد داشته باشند.

3. تأکید بر دلار: حرکت آتی قیمت طلا در ایران کاملاً وابسته به حفظ یا تغییر مسیر نرخ دلار خواهد بود. تمرکز اصلی تحلیل‌گران باید بر داده‌های ارزی باشد.