بازار ارز و طلا روز یکشنبه نیز در مسیر نزولی باقی ماند و دومین روز پیاپی افت قیمت را ثبت کرد. در واقع، ریزش قیمت‌ها نه از تغییر در متغیرهای بنیادی اقتصاد که از شدت مداخله سیاست‌گذار نشأت گرفت. بانک مرکزی که از روز شنبه عرضه سنگین ارز را در بازار دوم آغاز کرده بود، روز یکشنبه نیز این مسیر را ادامه داد و در اطلاعیه‌ای رسمی تأکید کرد برنامه تخصیص ارز برای تأمین نیازهای وارداتی کشور به‌ویژه در بخش واردات خرد، با جدیت دنبال می‌شود.
وحید حاتمی در اقتصادنیوز نوشت: همین موضع‌گیری کافی بود تا انتظارات افزایشی در کوتاه‌مدت تضعیف و فضای معاملاتی به سمت احتیاط و ثبات موقت سوق داده شود.
در جریان معاملات روز یکشنبه، دلار در کانال ۱۱۵ هزار تومان بازگشایی شد اما به تدریج با عقب‌نشینی تقاضا و تداوم عرضه‌های سنگین بانک مرکزی، به سمت سطوح پایین‌تر رفت و در نهایت روی رقم ۱۱۴ هزار و ۵۰۰ تومان بسته شد؛ یعنی حدود ۵۵۰ تومان کمتر از روز قبل. این افت دو روزه در واقع نشانه‌ای از «آرامش تحمیلی» بازار بود؛ آرامشی که با ارزپاشی و کنترل روانی شکل گرفت، نه بر اساس تغییر شرایط واقعی اقتصاد.
نقش بازارساز در عقب‌نشینی قیمت دلار
به گفته معامله‌گران، بازارساز طی دو روز گذشته با قدرت در بازار دوم مرکز مبادله ظاهر شد و همزمان با افزایش سهمیه صادرکنندگان در عرضه ارز، توانست دامنه نوسان را محدود کند. نتیجه آن، بازگشت موقت دلار به کانال ۱۱۴ هزار تومان بود. اما کارشناسان اقتصادی معتقدند این نوع از کنترل، دوام بلندمدت ندارد؛ چرا که فشار فروش ناشی از تزریق سنگین منابع ارزی، نمی‌تواند در غیاب تغییرات بنیادی، مسیر دلار را برای مدت طولانی نزولی نگه دارد.
در حال حاضر بازار در وضعیت انتظار قرار دارد. معامله‌گران بزرگ که معمولاً جهت‌دهنده رفتار قیمتی هستند، ترجیح می‌دهند در محدوده ۱۱۴ هزار تومان دست به فروش‌های سنگین نزنند. آنها می‌دانند تا زمانی که ابهامات سیاسی، نگرانی از تشدید تحریم‌ها و مسئله مزمن کسری بودجه پابرجاست، فشارهای بنیادی بر نرخ ارز باقی خواهد ماند. در نتیجه بازار در فاز «مشاهده و سنجش واکنش» حرکت می‌کند و بیشتر نگاه‌ها به دوام یا توقف عرضه رسمی دوخته شده است.
پیش‌بینی دامنه نوسان دلار
کارشناسان بر این باورند که در معاملات روز دوشنبه، دلار در بازه‌ای میان ۱۱۴ هزار تا ۱۱۵ هزار و ۲۰۰ تومان نوسان خواهد داشت. به گفته آنان، اگر تقاضای واقعی یا سفته‌بازانه در بازار فعال شود، بازگشت دلار به کانال ۱۱۵ هزار تومان محتمل است. در مقابل، در صورت ادامه ارزپاشی، احتمال تثبیت نرخ در نیمه پایین کانال ۱۱۴ هزار تومانی وجود دارد.
البته داده‌های معاملات پشت خطی یکشنبه شب، نشانه‌هایی از تمایل نزولی بیشتر را هم نشان می‌داد. دلار در آن معاملات تا ۱۱۳ هزار و ۴۰۰ تومان پایین آمد و حتی وارد کانال ۱۱۳ هزار تومان شد. این اتفاق به تحلیل بسیاری از فعالان بازار، بیشتر «اثر روانیِ مداخلات اخیر» است تا تغییر در روند اصلی قیمت. تحلیلگران تأکید دارند اگر بانک مرکزی عرضه سنگین خود را متوقف کند یا کاهش دهد، بازار خیلی سریع به مسیر قبلی و نرخ‌های بالاتر بازخواهد گشت.
طلا و سکه در مسیر نزولی؛ واکنش فلز زرد به ثبات مصنوعی دلار
همزمان با افت نرخ ارز، بازار طلا و سکه نیز در دومین روز هفته روند کاهشی را ادامه داد. تداوم سیاست تزریق ارز و رکود معاملاتی، موجب شد تقاضا برای سکه و طلا کاهش یابد و قیمت‌ها در تمام قطعات و اوزان عقب‌نشینی کنند. روز یکشنبه قیمت سکه امامی با افتی حدود ۱ میلیون و ۵۵۰ هزار تومان به کانال ۱۱۲ میلیون تومان بازگشت و طلای ۱۸ عیار نیز با کاهش ۴۹۰ هزار تومانی روی رقم ۱۰ میلیون و ۴۰۹ هزار تومان ایستاد.
به باور تحلیلگران، این افت نه حاصل تغییر واقعی در متغیرهای اقتصادی بلکه نتیجه مستقیم سیاست‌های موقتی بانک مرکزی است. در واقع، وقتی بازارساز با عرضه گسترده ارز مانع رشد دلار می‌شود، بازار طلا نیز به‌صورت مکانیکی دچار اصلاح قیمتی می‌شود؛ اما این اصلاح لزوماً پایدار نیست.
پیش‌فروش سکه و اثر روانی آن؛ سیاستی برای کنترل تقاضا یا سیگنالی از نگرانی‌های پنهان؟
بانک مرکزی اعلام کرده پنجمین مرحله پیش‌فروش سکه بهار آزادی روز سه‌شنبه ۱۵ مهرماه برگزار می‌شود و هر فرد با یک کد ملی می‌تواند تا ۱۵ قطعه سکه پیش‌خرید کند. قیمت‌گذاری نیز به شیوه حراج انجام می‌شود. کارشناسان معتقدند این سیاست دو اثر متناقض دارد: از یک‌سو، بخشی از نقدینگی را از بازار نقدی خارج و تقاضای لحظه‌ای را مهار می‌کند؛ اما از سوی دیگر، اگر استقبال عمومی بالا باشد، این پیام را منتقل می‌کند که تقاضای نهفته برای سکه همچنان قوی است و احتمال بازگشت قیمت‌ها وجود دارد.
سناریوهای محتمل برای بازار طلا؛ نوسان محدود، با احتمال جهش در صورت رشد دلار
تحلیلگران بازار فلزات گرانبها انتظار دارند در معاملات روز دوشنبه، قیمت‌ها در محدوده فعلی نوسان کند. با این حال، سناریوی بازگشت محدود قیمت‌ها نیز مطرح است. اگر دلار به کانال ۱۱۵ هزار تومان برگردد، احتمال افزایش طلای ۱۸ عیار تا ۱۰ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان و رشد سکه امامی تا ۱۱۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان وجود دارد. اما در صورت تداوم ارزپاشی و تثبیت دلار زیر مرز ۱۱۵ هزار تومان، بازار طلا و سکه همچنان در فاز رکودی باقی می‌ماند.
قیمت طلای جهانی پس از دو روز ثبات در نرخ ۳ هزار و ۸۸۴ دلار، بامداد امروز با گپ مثبت بازگشایی کرد و با مسیر صعودی وارد کانال ۳ هزار و ۹۰۰ دلار شد و تا نرخ ۳ هزار و ۹۳۶ دلار بالا رفت و رکورد تاریخی جدیدی به ثبت رساند. تحلیلگران می‌گویند این رشد نتیجه افزایش تقاضا از سوی صندوق‌های ETF، تضعیف بازدهی اوراق خزانه و انتظار برای کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو است. به گفته‌ی کارشناسان بین‌المللی، مقاومت کلیدی طلا در سطح ۳ هزار و ۹۵۰ دلار قرار دارد و تثبیت قیمت بالای این مرز می‌تواند آغاز فاز تازه‌ای از رکوردشکنی‌ها را رقم بزند، در حالی که حمایت مهم آن در محدوده ۳ هزار و ۸۷۰ دلار ارزیابی می‌شود.
نگاه رو به جلو؛ آیا کاهش اخیر پایدار است؟
به اعتقاد بیشتر کارشناسان، افت اخیر قیمت دلار و طلا پایدار نیست و بیشتر به دلیل «تزریق موقتی ارز» و سیاست‌های کوتاه‌مدت شکل گرفته است. ورود مستقیم بانک مرکزی اگرچه توانست بازار را از سقف‌های قیمتی فاصله دهد، اما در نبود تغییر واقعی در شاخص‌های کلان، این اصلاح موقتی خواهد بود. اگر عرضه رسمی کاهش یابد یا تقاضای پایان سال میلادی از سوی تجار افزایش پیدا کند، بازار به‌سرعت می‌تواند به سمت کانال‌های بالاتر بازگردد.
بازار در حال حاضر روی دو محور حرکت می‌کند: آرامش تزریقی و انتظار تحلیلی. دلار در محدوده ۱۱۴ هزار و ۵۰۰ تومان موقتاً متوقف شده، اما زیر پوست بازار هنوز نشانه‌هایی از تقاضای نهفته دیده می‌شود. طلا و سکه نیز در واکنش به ثبات ارزی، مسیر نزولی گرفته‌اند، اما محرک‌هایی مانند رشد تقاضای فصلی در نیمه دوم مهر یا تغییر روند در بازار جهانی می‌تواند معادله را برگرداند. در نهایت، روند فعلی را باید «وقفه‌ای در مسیر اصلی» دانست نه «چرخشی پایدار»؛ چرا که بازار هنوز به داده‌های بنیادی تازه‌ای نیاز دارد تا جهت خود را واقعی و قابل اتکا کند.
دلار در مسیر اصلاح؛ جدال بازارساز و تقاضا در مرز ۱۱۴ هزار تومان
روز یکشنبه قیمت دلار آزاد معاملات را در نرخ 115 هزار و 50 تومان بازگشایی کرد و در ابتدا 50 تومان افزایش یافت و سپس به نرخ بازگشایی برگشت و تا میانه روز در همین نرخ در معامله بود. قیمت دلار آزاد در نیمه دوم روز با مسیر نزولی به کانال 114 هزار تومان برگشت و تا سطح 114 هزار و 500 تومان عقب‌نشینی کرد. قیمت دلار آزاد در معاملات پشت خطی با ادامه کاهش به کانال 113 هزار تومان برگشت و تا سطح 113 هزار و 400 تومان پایین آمد.
تحلیلگران ارزی معتقدند کاهش اخیر بیشتر جنبه «اصلاح قیمتی» دارد تا تغییر روند. آنها می‌گویند مرز حمایتی مهم دلار در محدوده ۱۱۳ هزار و ۳۰۰ تا ۱۱۳ هزار و ۵۰۰ تومان قرار دارد و شکسته شدن این محدوده، می‌تواند راه را برای افت بیشتر تا حوالی ۱۱۲ هزار و ۸۰۰ تومان باز کند. در مقابل، از دید فعالان فنی، مقاومت کوتاه‌مدت دلار در محدوده ۱۱۵ هزار و ۲۰۰ تومان قرار دارد و بازگشت پایدار بالای این سطح، می‌تواند نشانه‌ای از پایان فاز اصلاحی باشد.
به گفته تحلیلگران، اگر عرضه رسمی بانک مرکزی در روزهای آینده کاهش یابد یا بازار به داده‌های جدید سیاسی واکنش دهد، احتمال بازگشت دلار به بالای ۱۱۵ هزار تومان زیاد است. در غیر این صورت، تثبیت نرخ زیر ۱۱۴ هزار تومان می‌تواند برای مدتی روند آرام و کم‌نوسان را در بازار رقم بزند.
در مجموع، دلار در نقطه‌ای حساس میان عرضه و انتظار ایستاده است؛ بازاری که فعلاً از فاز هیجان فاصله گرفته، اما در عمق خود نشانه‌هایی از تقاضای نهفته و آماده برای واکنش دارد.
طلای جهانی در اوج تاریخی؛ تحلیلگران از فاز تثبیت در بالای مرز ۳۹۰۰ دلار خبر می‌دهند
قیمت طلای جهانی پس از دو روز ثبات در نرخ 3884 دلار، بامداد امروز با گپ مثبت بازگشایی کرد و با مسیر صعودی وارد کانال 3900 دلار شد و تا نرخ 3936 دلار بالا رفت و رکورد تاریخی جدیدی به ثبت رساند.
به گفته تحلیلگران تکنیکال، روند فعلی طلا همچنان صعودی است، اما پس از ثبت قله‌ی جدید، احتمال ورود به فاز اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد. از نگاه آنان، منطقه حمایتی نخست طلا در محدوده ۳ هزار و ۸۹۰ تا ۳ هزار و ۸۷۵ دلار قرار دارد و در صورت شکست این محدوده، سطح بعدی حمایت در ۳ هزار و ۸۵۰ دلار ارزیابی می‌شود. در مقابل، مقاومت کلیدی طلا در ۳ هزار و ۹۵۰ دلار قرار دارد و عبور پایدار از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت اهداف ۳ هزار و ۹۸۰ تا ۴ هزار دلار هموار کند.
تحلیلگران می‌گویند شتاب خرید صندوق‌های ETF طلا، کاهش بازدهی اوراق خزانه آمریکا و انتظارات از کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو در فصل پاییز، مهم‌ترین محرک‌های صعود اخیر بوده‌اند. برخی نیز معتقدند با رسیدن شاخص دلار به سقف‌های چندماهه و احتمال تعدیل آن، فضای بنیادی برای طلا همچنان مساعد است.
در کوتاه‌مدت، کارشناسان تکنیکال تأکید دارند تا زمانی که طلا بالای مرز ۳ هزار و ۸۸۰ دلار تثبیت شود، سناریوی صعودی معتبر خواهد ماند. با این حال، آنها هشدار می‌دهند هرگونه شکست زیر ۳ هزار و ۸۷۰ دلار می‌تواند به آغاز اصلاحی ملایم منجر شود.
در مجموع، طلا در نقطه‌ای حساس میان «تثبیت تاریخی» و «اصلاح موقتی» قرار گرفته است. عبور قاطع از مقاومت ۳ هزار و ۹۵۰ دلار به معنای ورود فلز زرد به فصل جدیدی از رکوردشکنی خواهد بود، اما اگر فشار فروش در سقف‌های جدید شدت گیرد، احتمال بازگشت به محدوده‌ی حمایتی ۳ هزار و ۸۵۰ دلار نیز وجود دارد.
طلای آبشده در مسیر اصلاح سنگین
روز گذشته قیمت طلای آبشده معاملات را با گپ منفی یک کانال پایین‌تر و در نرخ 46 میلیون و 900 هزار تومان بازگشایی کرد و با مسیر نزولی تا نرخ 46 میلیون و 250 هزار تومان کاهش یافت. قیمت طلای آبشده در لحظه نگارش این گزارش با مسیر نزولی یک کانال دیگر عقب‌نشینی کرده و در نرخ 45 میلیون و 90 هزار تومان قرار دارد.
به گفته تحلیلگران فنی، بازار طلای آبشده پس از چند هفته رشد پرشتاب، اکنون در حال تثبیت و اصلاح طبیعی است. آنها معتقدند تا زمانی که قیمت زیر ۴۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان باقی بماند، فشار عرضه در بازار تداوم خواهد داشت و موج خریداران احتیاطی هنوز تمایل چندانی به ورود نشان نمی‌دهند. بر همین اساس، ۴۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان به عنوان مقاومت کوتاه‌مدت و مرز تغییر فاز بازار در نظر گرفته می‌شود.
از سوی دیگر، کارشناسان فنی سطح ۴۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان را نخستین محدوده حمایتی معتبر می‌دانند و معتقدند در صورت شکسته شدن این مرز، احتمال افت تا محدوده ۴۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان وجود دارد. با این حال، اگر معاملات امروز با ثبات نسبی همراه شود و خریداران بتوانند قیمت را به بالای ۴۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان برگردانند، نشانه‌های بازگشت تدریجی می‌تواند در کوتاه‌مدت ظاهر شود.
تحلیلگران تأکید دارند که کاهش همزمان نرخ دلار و افت اونس جهانی در روزهای اخیر، عامل اصلی فشار فروش بر طلای آبشده بوده است. در عین حال، برخی معامله‌گران حرفه‌ای معتقدند اگر اونس جهانی در محدوده بالای ۳ هزار و ۹۰۰ دلار تثبیت شود، روند نزولی طلای آبشده نیز به پایان نزدیک خواهد شد.
به‌طور کلی، بازار طلای آبشده در فاز «اصلاح فنی» قرار دارد و تا زمانی که قیمت‌ها زیر مقاومت ۴۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تثبیت شوند، برتری با فروشندگان است. اما در صورت حفظ حمایت ۴۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان و بازگشت آرام تقاضا، احتمال آغاز موج جدیدی از رشد در نیمه دوم هفته دور از انتظار نخواهد بود.
ریزش قیمت طلای 18 عیار
هر گرم طلای 18 عیار معاملات خود را با گپ منفی در نرخ 10 میلیون و 832 هزار تومان استارت زد و با روند نزولی به کانال 10.6 میلیون تومان برگشت و در نرخ 10 میلیون و 680 هزار تومان بسته شد. قیمت طلای 18 عیار در لحظه نگارش این گزارش، با دو کانال دیگر کاهش، در نرخ 10 میلیون و 409 هزار تومان قرار دارد.
سکه امامی در فاز اصلاح عمیق؛ معامله‌گران فنی از حمایت ۱۱۱ میلیون و مقاومت ۱۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان می‌گویند
روز یکشنبه قیمت سکه امامی معاملات را با گپ منفی در نرخ ۱۱۳ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان آغاز کرد و در ابتدا تا نرخ ۱۱۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان بالا رفت و سپس با تغییر روند، نزولی شد و به کانال ۱۱۲ میلیون تومان برگشت و در نرخ ۱۱۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان بسته شد. قیمت سکه امامی در لحظه نگارش این گزارش، یک کانال دیگر کاهشیافته و در نرخ ۱۱۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد.
به گفته معامله‌گران فنی بازار طلا و سکه، سکه امامی اکنون در فاز «اصلاح میان‌مدت» قرار گرفته و فشار روانی ناشی از کاهش دلار و آغاز پیش‌فروش سکه در سامانه مرکز مبادله، مسیر کوتاه‌مدت آن را منفی کرده است. از دید تکنیکال، محدوده ۱۱۱ میلیون تومان نخستین حمایت معتبر سکه به شمار می‌رود و شکسته‌شدن این سطح می‌تواند زمینه افت بیشتر تا ۱۱۰ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان را فراهم کند. در مقابل، تحلیلگران سطح ۱۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان را مقاومت کلیدی و مرز بازگشت بازار می‌دانند؛ سطحی که در صورت عبور و تثبیت بالای آن، می‌تواند سیگنال تغییر روند و شروع موج اصلاحی صعودی را صادر کند.
معامله‌گران می‌گویند در شرایط فعلی، حجم معاملات نقدی پایین آمده و بازار بیشتر در فاز انتظار به سر می‌برد. تثبیت دلار زیر کانال ۱۱۵ هزار تومان و نبود تقاضای فیزیکی در بازار سکه باعث شده روند نزولی فعلاً تداوم یابد. با این حال، برخی فعالان معتقدند در صورتی که اونس جهانی بالای ۳ هزار و ۹۰۰ دلار باقی بماند و دلار از کف ۱۱۳ هزار تومان فاصله بگیرد، احتمال بازگشت سکه به محدوده ۱۱۳ میلیون تومان وجود دارد.
در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار سکه همچنان متمایل به نزول است، اما حفظ حمایت ۱۱۱ میلیون تومان می‌تواند نقش سد روانی مهمی را ایفا کند. اگر خریداران بتوانند در نیمه دوم هفته دوباره کنترل را در دست بگیرند، بازار آماده نوسان بین دو مرز کلیدی ۱۱۱ میلیون تا ۱۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان خواهد شد؛ محدوده‌ای که به گفته معامله‌گران «نبرد تعادل» خریداران و فروشندگان در آن تعیین‌کننده مسیر بعدی سکه است.
کاهش قیمت سکه‌های خرد
روز گذشته قیمت نیم‌سکه نیز معاملات خود را با گپ منفی در نرخ ۶۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان استارت زد و با مسیر نزولی به کانال ۶۰ میلیون تومان برگشت و در نرخ ۶۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان بسته شد.
قیمت ربع سکه هم معاملات خود را با گپ منفی در نرخ ۳۴ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان آغاز کرد و در ادامه بین کف این کانال و نرخ ۳۳ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان در نوسان بود.
هر سکه گرمی نیز معاملات را با گپ منفی در نرخ ۱۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان استارت زد و با کاهش در کف این کانال بسته شد.