گروه اقتصادی – شهرام صدوقی: با توجه به شرایط فعلی کشورها در جهان بینالملل اقبال سرمایهگذاران به سوی فلزات گرانبهاء برای امنیت بیشتر سرمایههای خود در آینده بوده است بطوریکه بطور هفتگی شاهد رکوردشکنیها در بازار طلا و نقره بعنوان پیشرانان بازار فلزات گران بهاء هستیم. بازار جهانی فلزات گرانبها هفته گذشته را با نوسانات سنگین به پایان رساند؛ نقره با عبور از سقفهای تاریخی به بالای 65 دلار رسید و طلا پس از لمس قله ۴۳۵۰ دلار در معاملات جمعه، در نرخ 4321 دلار تثبیت شد.
به گزارش مردمسالاری آنلاین ، در بازارهای داخلی نیز بنا به پیروی از شرایط حاکم بر بازارهای جهانی شاهد سقف شکنیها در بازارهای طلا و نقره هستیم. رکوردشکنی اخیر باعث شده بازدهی نقره از ابتدای سال میلادی جاری به بیش از ۱۱۲ درصد برسد؛ رقمیکه نقره را در جایگاه پربازدهترین فلز گرانبهای سال قرار میدهد. در همین دوره، بازدهی طلا نیز بیش از ۶۰ درصد گزارش شده است. این ارقام در مقایسه با سقفهای تاریخی گذشته (نقره نزدیک ۵۰ دلار در دهههای پیشین و طلا در حوالی ۲۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۰) نشان میدهد بازار فلزات گرانبها وارد مرحلهای کمسابقه از رشد شده است.
یکی از محرکهای اصلی رشد قیمت فلزات گرانبها، سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا است. این نهاد در نشست اخیر خود برای سومین بار متوالی نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد کاهش داد و سیگنالهایی از احتمال تداوم سیاستهای انبساطی ارائه کرد. در چنین شرایطی، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازدهی مانند طلاو نقره کاهش مییابد و جذابیت این فلزات برای سرمایهگذاران افزایش پیدا میکند. همچنین گزارشهای تازه از افزایش بیکاری در آمریکا که نگرانیها درباره آینده اقتصاد این کشور را تشدید کرده، سرمایهگذاران را به سمت طلا بهعنوان امنترین دارایی سوق داده به گونه ای که چشم انداز این فلز زرد را درخشان تر کرده است. انتشار آمار اشتغال آمریکا پس از وقفهای که به دلیل تعطیلی دولت این کشور در ماههای گذشته صورت گرفت، اولین اثر خود را بر بازار جهانی طلا گذاشت و بار دیگر قیمتها صعودی شدند. افزایش نرخ بیکاری در آمریکا، به تضعیف ارزش دلار در برابر سایر ارزهای عمده کمک کرد و به دنبال آن جذابیت خرید طلا برای سرمایه گذاران خارجی بیشتر شد. وقتی نرخ بیکاری بالا میرود، نشانهای از ضعف اقتصاد آمریکا است؛ در چنین شرایطی فدرال رزرو برای حمایت از اقتصاد معمولاً نرخ بهره را کاهش میدهد که این کار به نفع طلاست، چون طلا بازده بهرهای ندارد و در شرایط نرخهای پایین جذابتر میشود.اثر مستقیم دوم افزایش نرخ بیکاری، بر ارزش دلار و اوراق خزانه آمریکاست زیرا سبب تضعیف دلار در برابر سایر ارزهای عمده میشود. وقتی دلار ضعیف شود، یعنی طلا برای خریداران غیرآمریکایی جذاب تر و ارزانتر است.
همچنین کاهش نرخ بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا، جذابیت آن را برای سرمایه گذاران کاهش میدهد و سرمایهها به سمت طلا حرکت میکنند که بر تشدید تقاضا برای خرید فلز زرد تاثیر میگذارد و افزایش قیمتها دامن میزند.
تضعیف دلار
و تقویت تقاضای خارجی
پس از اعلام سیاستهای نرم پولی، شاخص دلار آمریکا به پایینترین سطح هشت هفته اخیر رسید. کاهش ارزش دلار معمولاً باعث میشود خرید طلا و نقره برای سرمایهگذاران غیردلاری ارزانتر شده و تقاضای جهانی افزایش یابد. به همین دلیل، ضعف دلار یکی از عوامل کلیدی در جهش اخیر بازار فلزات گرانبها ارزیابی میشود.نقره علاوه بر نقش سرمایهای، در صنایع الکترونیک، انرژیهای تجدیدپذیر (بهویژه پنلهای خورشیدی)، خودروهای برقی و فناوریهای نوین کاربرد گسترده دارد. همزمان، محدودیت عرضه جهانی و کاهش ذخایر مؤثر بازار، فشار افزایشی بر قیمت نقره وارد کرده است. مجموع این عوامل، جذابیت سرمایهگذاری نقره را تقویت کرده و به رشد کمسابقه آن دامن زده است.افزایش شدید قیمت طلا و نقره برای سرمایهگذاران به معنای سود قابلتوجه بوده، اما همزمان ریسک اصلاحهای سریع و نوسانهای سنگین را نیز افزایش داده است.
برخی تحلیلگران معتقدند بخشی از رشد اخیر، بهویژه در نقره، میتواند تحت تأثیر معاملات اهرمیو ورود سرمایههای کوتاهمدت تشدید شده باشد؛ موضوعی که احتمال نوسانهای ناگهانی را بالا میبرد.در سمت صنایع مصرفکننده نیز رشد قیمت نقره میتواند هزینه تولید را در بخشهایی مانند انرژی خورشیدی، قطعات الکترونیکی و جواهرسازی افزایش دهد. با توجه به محدودیت ظرفیت تولید و زمانبر بودن افزایش عرضه، انتظار میرود اثر هزینهای نقره در کوتاهمدت برای برخی صنایع محسوستر شود.
افزایش طلای جهانی و رکوردشکنی نقره
بر اساس این گزارش، قیمت هر اونس طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی، تحت تاثیر دادههای ضعیف بازار کار آمریکا افزایش یافت و همزمان، بهای هر اونس نقره هم برای اولین بار از سطح ۶۵ دلار گذشت.بهای هر اونس طلا برای تحویل فوری با ۰.۴ درصد افزایش، به ۴۳۲۱ دلار و ۵۶ سنت رسید. بهای هر اونس طلا در بازار معاملات آتی آمریکا برای تحویل در فوریه، با ۰.۴ درصد افزایش، به ۴۳۵۰ دلار و ۵۰ سنت رسید.این روند افزایش پس از آن رخ داد که دادههای منتشر شده نشان داد نرخ بیکاری آمریکا در نوامبر، به ۴.۶ درصد افزایش یافت که بالاتر از پیشبینی ۴.۴ درصدی در نظرسنجی رویترز بود.برایان لان، مدیر عامل شرکت «گلدسیلور سنترال» گفت: بسیاری از گزارشهای سال، نشان دادهاند که فلزات گرانبها بهترین عملکرد را در میان داراییها داشتهاند.
وی افزود: دادههای بیکاری قطعا به فلزات گرانبها کمک و دلار آمریکا را تضعیف کرد و سرمایهگذاران را ترغیب کرد به دنبال داراییهایی باشند که بازده بالاتری را به عنوان پوشش در برابر ریسک ارائه میدهند. بر اساس گزارش رویترز، سرمایهگذاران اکنون منتظر آمار کلیدی تورم آمریکا هستند. شاخص قیمت مصرفکننده، روز پنجشنبه و شاخص هزینههای مصرفی شخصی که معیار موردنظر فدرال رزرو برای ارزیابی تورم است، روز جمعه منتشر میشود.در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس نقره با ۲.۸ درصد افزایش، به ۶۵ دلار و ۶۳ سنت رسید. بهای هر اونس پلاتین با ۲.۵ درصد افزایش، به ۱۸۹۶ دلار و ۴۰ سنت رسید و هر اونس پالادیوم بدون تغییر ماند و در ۱۶۰۲ دلار و ۶۰ سنت ثابت ایستاد.
به گزارش مردمسالاری آنلاین ، در بازارهای داخلی نیز بنا به پیروی از شرایط حاکم بر بازارهای جهانی شاهد سقف شکنیها در بازارهای طلا و نقره هستیم. رکوردشکنی اخیر باعث شده بازدهی نقره از ابتدای سال میلادی جاری به بیش از ۱۱۲ درصد برسد؛ رقمیکه نقره را در جایگاه پربازدهترین فلز گرانبهای سال قرار میدهد. در همین دوره، بازدهی طلا نیز بیش از ۶۰ درصد گزارش شده است. این ارقام در مقایسه با سقفهای تاریخی گذشته (نقره نزدیک ۵۰ دلار در دهههای پیشین و طلا در حوالی ۲۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۰) نشان میدهد بازار فلزات گرانبها وارد مرحلهای کمسابقه از رشد شده است.
یکی از محرکهای اصلی رشد قیمت فلزات گرانبها، سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا است. این نهاد در نشست اخیر خود برای سومین بار متوالی نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد کاهش داد و سیگنالهایی از احتمال تداوم سیاستهای انبساطی ارائه کرد. در چنین شرایطی، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازدهی مانند طلاو نقره کاهش مییابد و جذابیت این فلزات برای سرمایهگذاران افزایش پیدا میکند. همچنین گزارشهای تازه از افزایش بیکاری در آمریکا که نگرانیها درباره آینده اقتصاد این کشور را تشدید کرده، سرمایهگذاران را به سمت طلا بهعنوان امنترین دارایی سوق داده به گونه ای که چشم انداز این فلز زرد را درخشان تر کرده است. انتشار آمار اشتغال آمریکا پس از وقفهای که به دلیل تعطیلی دولت این کشور در ماههای گذشته صورت گرفت، اولین اثر خود را بر بازار جهانی طلا گذاشت و بار دیگر قیمتها صعودی شدند. افزایش نرخ بیکاری در آمریکا، به تضعیف ارزش دلار در برابر سایر ارزهای عمده کمک کرد و به دنبال آن جذابیت خرید طلا برای سرمایه گذاران خارجی بیشتر شد. وقتی نرخ بیکاری بالا میرود، نشانهای از ضعف اقتصاد آمریکا است؛ در چنین شرایطی فدرال رزرو برای حمایت از اقتصاد معمولاً نرخ بهره را کاهش میدهد که این کار به نفع طلاست، چون طلا بازده بهرهای ندارد و در شرایط نرخهای پایین جذابتر میشود.اثر مستقیم دوم افزایش نرخ بیکاری، بر ارزش دلار و اوراق خزانه آمریکاست زیرا سبب تضعیف دلار در برابر سایر ارزهای عمده میشود. وقتی دلار ضعیف شود، یعنی طلا برای خریداران غیرآمریکایی جذاب تر و ارزانتر است.
همچنین کاهش نرخ بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا، جذابیت آن را برای سرمایه گذاران کاهش میدهد و سرمایهها به سمت طلا حرکت میکنند که بر تشدید تقاضا برای خرید فلز زرد تاثیر میگذارد و افزایش قیمتها دامن میزند.
تضعیف دلار
و تقویت تقاضای خارجی
پس از اعلام سیاستهای نرم پولی، شاخص دلار آمریکا به پایینترین سطح هشت هفته اخیر رسید. کاهش ارزش دلار معمولاً باعث میشود خرید طلا و نقره برای سرمایهگذاران غیردلاری ارزانتر شده و تقاضای جهانی افزایش یابد. به همین دلیل، ضعف دلار یکی از عوامل کلیدی در جهش اخیر بازار فلزات گرانبها ارزیابی میشود.نقره علاوه بر نقش سرمایهای، در صنایع الکترونیک، انرژیهای تجدیدپذیر (بهویژه پنلهای خورشیدی)، خودروهای برقی و فناوریهای نوین کاربرد گسترده دارد. همزمان، محدودیت عرضه جهانی و کاهش ذخایر مؤثر بازار، فشار افزایشی بر قیمت نقره وارد کرده است. مجموع این عوامل، جذابیت سرمایهگذاری نقره را تقویت کرده و به رشد کمسابقه آن دامن زده است.افزایش شدید قیمت طلا و نقره برای سرمایهگذاران به معنای سود قابلتوجه بوده، اما همزمان ریسک اصلاحهای سریع و نوسانهای سنگین را نیز افزایش داده است.
برخی تحلیلگران معتقدند بخشی از رشد اخیر، بهویژه در نقره، میتواند تحت تأثیر معاملات اهرمیو ورود سرمایههای کوتاهمدت تشدید شده باشد؛ موضوعی که احتمال نوسانهای ناگهانی را بالا میبرد.در سمت صنایع مصرفکننده نیز رشد قیمت نقره میتواند هزینه تولید را در بخشهایی مانند انرژی خورشیدی، قطعات الکترونیکی و جواهرسازی افزایش دهد. با توجه به محدودیت ظرفیت تولید و زمانبر بودن افزایش عرضه، انتظار میرود اثر هزینهای نقره در کوتاهمدت برای برخی صنایع محسوستر شود.
افزایش طلای جهانی و رکوردشکنی نقره
بر اساس این گزارش، قیمت هر اونس طلا در معاملات روز چهارشنبه بازار جهانی، تحت تاثیر دادههای ضعیف بازار کار آمریکا افزایش یافت و همزمان، بهای هر اونس نقره هم برای اولین بار از سطح ۶۵ دلار گذشت.بهای هر اونس طلا برای تحویل فوری با ۰.۴ درصد افزایش، به ۴۳۲۱ دلار و ۵۶ سنت رسید. بهای هر اونس طلا در بازار معاملات آتی آمریکا برای تحویل در فوریه، با ۰.۴ درصد افزایش، به ۴۳۵۰ دلار و ۵۰ سنت رسید.این روند افزایش پس از آن رخ داد که دادههای منتشر شده نشان داد نرخ بیکاری آمریکا در نوامبر، به ۴.۶ درصد افزایش یافت که بالاتر از پیشبینی ۴.۴ درصدی در نظرسنجی رویترز بود.برایان لان، مدیر عامل شرکت «گلدسیلور سنترال» گفت: بسیاری از گزارشهای سال، نشان دادهاند که فلزات گرانبها بهترین عملکرد را در میان داراییها داشتهاند.
وی افزود: دادههای بیکاری قطعا به فلزات گرانبها کمک و دلار آمریکا را تضعیف کرد و سرمایهگذاران را ترغیب کرد به دنبال داراییهایی باشند که بازده بالاتری را به عنوان پوشش در برابر ریسک ارائه میدهند. بر اساس گزارش رویترز، سرمایهگذاران اکنون منتظر آمار کلیدی تورم آمریکا هستند. شاخص قیمت مصرفکننده، روز پنجشنبه و شاخص هزینههای مصرفی شخصی که معیار موردنظر فدرال رزرو برای ارزیابی تورم است، روز جمعه منتشر میشود.در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس نقره با ۲.۸ درصد افزایش، به ۶۵ دلار و ۶۳ سنت رسید. بهای هر اونس پلاتین با ۲.۵ درصد افزایش، به ۱۸۹۶ دلار و ۴۰ سنت رسید و هر اونس پالادیوم بدون تغییر ماند و در ۱۶۰۲ دلار و ۶۰ سنت ثابت ایستاد.