گروه معدن: طلا یکی از مادههای معدنی است که پس از فرآیندهایی به شکل مصرفی در اختیار افراد قرار میگیرد. قیمت طلا و سکه در کشور تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار دارد.
در سالهای اخیر مبادلات سکه آتی در بورس کالا نیز انجام میشود و بسیاری از افراد برای کسب سود یا کاهش ریسک، اقدام به خرید این کالا میکنند. به طور کلی بازار قراردادهای آتی عامل مهم و موثری در گردش، حرکت و کارآ شدن اقتصاد است. ماهیت قیمت طلا به عنوان یک کالای فیزیکی و دارایی مالی و وجود عوامل متعدد تاثیرگذار بر بازارهای آتی طلا موجب شده تحلیل روابط متغیرهای اصلی این بازارها پیچیدهتر شود.
آمارهای بورس کالا نشاندهنده آن است که هر زمانی که نوسان قیمتی در این بازار بیشتر میشود، مشتریان این بازار نیز افزایش مییابند. در هفتههای گذشته نیز این فلز گرانبها در اثر تغییرات قیمت جهانی تحت تاثیر قرار گرفته و از نوسان نسبی برخوردار شده اما در بازار داخلی تاحدودی آرامش قیمتی حکمفرماست.
نگاهی به بازار داخلی
حجم معاملات آتی سکه در هفته گذشته در بورس کالای ایران به ۴۳هزار و ۳۸۸ قرارداد و ارزش آن به بیش از ۴هزار و ۶۲۹میلیارد ریال رسید. به گزارش صمت، در سومین هفته خرداد از میان سررسیدهای مختلف فعال در بازار آتی سکه، میزان معاملات سکه آتی در اسفند با حجم ۳۵هزار و ۶۴۲ قرارداد بیشترین حجم معاملات را از آن خود کرد و ارزش آنها را به بیش از ۳هزار میلیارد و ۸۱۷میلیون ریال رساند.
این در شرایطی است که سررسید دی با ۶هزار و ۳۹۶ قرارداد و به ارزش بیش از ۶۷۳میلیارد ریال رسید و در جایگاه دوم قرار گرفت. همچنین سکه تحویل تیر امسال نیز با حجم ۵۳۳ قرارداد و به ارزش بیش ۵۴میلیارد ریال در جایگاه سوم قرار گرفت. قرارداد تحویل شهریور نیز با ۴۹۰ قرارداد و ارزش بیش از ۵۰میلیارد ریال در جایگاه چهارم معاملات قرار گرفت، این در شرایطی است که قرارداد آبان با ۳۲۷ قرارداد به ارزش بیش از ۳۴میلیارد ریال در جایگاه پنجم معاملات قرار گرفت.
سررسید نزولی آبان ماه
نکته قابل توجه در معاملات سکه آتی در هفته اخیر این بود که سررسید تیر بهعنوان نزدیکترین قرارداد، حجم معاملات بیشتری نسبت به قراردادهای شهریور و آبان تجربه کرد. از سوی دیگر بررسی روند معاملات آتی سکه در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته نشان میدهد تا حدودی بهای سکه در سررسیدهای مختلف روند صعودی را تجربه کرده است، به طوری که تمام سررسیدها به جز سر رسید آبان ماه با افزایش قیمت همراه شد. به این ترتیب سکه تحویل تیر با قیمت یکمیلیون و ۲۰هزار تومان به فروش رسید که افزایش۰/۰۱درصدی را در این روز به ثبت رساند.
همچنین قرارداد تحویل شهریور با قیمت یک میلیون و ۳۲ هزار تومان معامله شد و رشد۰/۲۱درصدی را در این روز تجربه کرد. این در شرایطی است که سکه تحویل آبان امسال با قیمت یک میلیون و ۴۲هزار تومان مورد معامله قرار گرفت و با کاهش ۰/۰۹درصدی نسبت به چهارشنبه گذشته روبهرو شد. از سوی دیگر سکه سررسید دی نیز با رشد ۰/۰۳ درصدی با قیمت یک میلیون و ۵۵هزار تومان معامله شد. در پایان نیز سکه تحویل اسفند با نرخ یک میلیون و ۷۳ تومان، رشد ۰/۰۷درصدی را تجربه کرد.
بازارهای جهانی
به دنبال ریسکگریزی سرمایهگذاران و بالارفتن تقاضای طلا، این فلز گرانبها دومین هفته متوالی رشد خود را در بازارهای جهانی به ثبت رساند. به گزارش مایننیوز، در حالی که طلا به طور عمده به عنوان بیمهای در مقابل نگرانیهای اقتصادی و مالی شناخته میشود، پس از آمار اشتغال ضعیفتر از انتظار امریکا که موجب کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فوری شد، این فلز زرد به احتمال در این هفته بیش از ۲درصد افزایش قیمت داشته باشد. تحلیلگران اعلام کردند، به نظر میرسد قیمتها در دو هفته آینده و به دلیل نگرانیها درباره نتیجه همهپرسی عضویت بریتانیا در اتحادیه اروپا همچنان تقویت شود.
ینس پدرسن، تحلیلگر ارشد دانسکه بانک اعلام کرد: بازار دیگر ترسی از افزایش نرخ بهره در هفته آینده ندارد و سرمایهگذاران بیشتر نگران نتیجه همهپرسی بریتانیا هستند که به احتمال به افزایش تقاضای طلا کمک کند.
هر اونس طلا در پایان معاملات این هفته با رشد ۲/۵درصدی نسبت به آخرین قیمت هفته گذشته خود یکهزار و ۲۷۳ دلار و ۳۰ سنت معامله شد. قیمت هر اونس نقره نیز با رشد ۵/۵درصدی در طول هفته به ۱۷ دلار و ۳۰ سنت رسید تا رشدی ۵/۵درصدی را در طول هفته تجربه کند.
طلا به شدت به افزایش نرخ بهره حساس است چراکه هزینههای فرصت نگهداری این دارایی بدون بهره را بالا برده در حالی که دلار را تقویت میکند. دانیل بریشمن، تحلیلگر کامرزبانک اعلام کرد: اگر فدرالرزرو از افزایش نرخ بهره در ژوئن و ژوئیه صرفنظر کند، این موضوع موجب حمایت طلا خواهد شد چراکه دلار با افت مواجه میشود.
در پایان هفته، داراییها در SPDR، بزرگترین صندوق حمایتی طلا با رشد ۰/۷درصدی به ۸۸۷/۳ تن رسید که بیشترین مقدار از اکتبر ۲۰۱۳ بوده است.
سخن آخر....
یکی از عوامل تاثیرگذار در قیمت آتی سکه قیمت بازار آزاد است و زمانی این اثرپذیری متقابل خواهد بود که معاملات آتی حجم قابل توجهی داشته باشد و در آن شرایط است که میتوان گفت این اثرپذیری متقابل است.
تفکر برخی معاملهگران حاکی از وجود فرصتی آربیتراژگونه در بازار آتی سکه طلا است، به طوریکه این افراد معتقدند از نظر پیشبینی افزایش شکاف قیمتی بهوجود آمده میان نرخ کنونی و آینده سکه طلا، در بازار آتی هر فردی با خرید این کالا از بازار نقدی و اقدام به فروش از طریق بازار آتی بورس کالا میتواند به سود مناسب و کمریسکی در سررسید قرارداد، دست یابند.