چکیده

متغیر نرخ بهره از مهم‌ترین ابزارهای کارآمد در امر سیاست­گذاری اقتصادی، ایجاد ثبات و رشد اقتصادی می­باشد. عدم ‌بهره ­گیری از تغییرات این نرخ، نه تنها پویایی سیستم بانکی بلکه به تبع آن کل سیستم اقتصاد را زیر سؤال می­برد. از آن‌جا که عوامل زیادی در تغییرات نرخ بهره نقش دارند، برخلاف سایر مطالعات انجام گرفته در ایران، در این پژوهش علاوه بر استفاده از روش ­های نوین اقتصادسنجی، تنها روابط میان نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره به‌عنوان هدف اصلی مقاله حاضر در چارچوب تئوری­ های اقتصادی بدون وارد کردن متغیرهای سرمایه ­گذاری، رشد اقتصادی و سایر متغیرها به الگو با استفاده از روش خود رگرسیون­ برداری (VAR) طی دوره زمانی 93-1360 بررسی شده است. نتایج حاصل از آزمون یوهانسن و برآورد الگوی تصحیح­ خطای ­برداری (VECM) نشان داد که در بلندمدت نرخ تورم تأثیر منفی معنی­دار و نرخ ارز بدون تأثیر بر نرخ بهره می ­باشند. همچنین بررسی روابط کوتاه ­مدت نشان داد که در کوتاه­مدت نرخ ارز تأثیر مثبت معنی­دار و نرخ تورم بدون تأثیر بر نرخ بهره می باشند. به‌عبارت‌دیگر تئوری اثر و بین ­المللی فیشر در اقتصاد ایران، رد می­شوند.

کلیدواژه ها: تئوری فیشر؛ نرخ ارز؛ نرخ تورم؛ الگوی تصحیح خطای برداری (VECM)؛ آزمون همجمعی

نویسندگان:

علی خواجه محمدلو: کارشناس ارشد علوم اقتصادی دانشگاه ارومیه

 حسن خداویسی: دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه ارومیه

فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران - دوره 6، شماره 24، زمستان 1396 .

برای مشاهده کامل مقاله روی فایل مقابل کلیک کنید.