چکیده
متغیر نرخ بهره از مهمترین ابزارهای کارآمد در امر سیاستگذاری اقتصادی، ایجاد ثبات و رشد اقتصادی میباشد. عدم بهره گیری از تغییرات این نرخ، نه تنها پویایی سیستم بانکی بلکه به تبع آن کل سیستم اقتصاد را زیر سؤال میبرد. از آنجا که عوامل زیادی در تغییرات نرخ بهره نقش دارند، برخلاف سایر مطالعات انجام گرفته در ایران، در این پژوهش علاوه بر استفاده از روش های نوین اقتصادسنجی، تنها روابط میان نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره بهعنوان هدف اصلی مقاله حاضر در چارچوب تئوری های اقتصادی بدون وارد کردن متغیرهای سرمایه گذاری، رشد اقتصادی و سایر متغیرها به الگو با استفاده از روش خود رگرسیون برداری (VAR) طی دوره زمانی 93-1360 بررسی شده است. نتایج حاصل از آزمون یوهانسن و برآورد الگوی تصحیح خطای برداری (VECM) نشان داد که در بلندمدت نرخ تورم تأثیر منفی معنیدار و نرخ ارز بدون تأثیر بر نرخ بهره می باشند. همچنین بررسی روابط کوتاه مدت نشان داد که در کوتاهمدت نرخ ارز تأثیر مثبت معنیدار و نرخ تورم بدون تأثیر بر نرخ بهره می باشند. بهعبارتدیگر تئوری اثر و بین المللی فیشر در اقتصاد ایران، رد میشوند.
کلیدواژه ها: تئوری فیشر؛ نرخ ارز؛ نرخ تورم؛ الگوی تصحیح خطای برداری (VECM)؛ آزمون همجمعی
نویسندگان:
علی خواجه محمدلو: کارشناس ارشد علوم اقتصادی دانشگاه ارومیه
حسن خداویسی: دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه ارومیه
فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران - دوره 6، شماره 24، زمستان 1396 .
∎
نظر شما